수수께끼의 USDT (테더) 발행 증가 배경에 대해- Sino Capital

출처 - https://coinpost.jp/?p=156838

의역 오역 주의

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가상화폐 USDT(테더)발행은 중국의 OTC브로커가 주도하고 있다는 내용의 보고서가 홍콩의 투자은행회사 Sino Capital에서 발표되었습니다.

Coinmarketcap 기준, USDT 시가총액은 2017년부터 계속 높아지고 있으며 2020년의 코로나 쇼크 이후 그 기세를 가속화하고 있습니다. 6월 11일 현재 90억 달러에 이른 USDT의 시가총액은 XRP의 시가총액을 제치고 3위에 위치할 정도로 암호화폐 시장에서 존재감을 보이고 있습니다.

테더의 발행은 기본적으로 수요에 따라 발행되는 구조지만,  담보 자산의 문제와 그것을 담보로 한 마켓의 가격 조작 등, 의혹은 끊이지 않고 있으며 이는 업계의 「불안요소」이기도 합니다.

한편, 현재의 USDT(테어) 발행이 실수요에 따라 발행되고 있다고 논한 것이, SinoCapital의 리포트로 주로 중국 마켓의 뒷사정에 따른 관련성을 지적했습니다.

중국의 속사정

레포트에 의하면, 중국 마켓의 크기는 세계가 상상하는 것보다 크지만, 한편으로 그것을 세계 시장에 보여줄 수 없는 사정이 있습니다.

중국 정부는 비트코인 소유 자체를 금지하지 않는 것과는 반대로, 중국내 거래를 중개하는 거래소의 운영을 금지해 왔습니다. 중국 국민이 국외거래소에 접속하거나 중국내 거래소에 은행 서비스를 금지하는 것도 이 일환입니다.

하지만 소유를 금지하지 않았기 때문에 그레이존이 존재합니다. 이른바 장외거래라고 불리는 OTC거래로 국제적으로도 물밑거래로 알려져 있습니다.

Sino Capital은 이 중국내에서 이루어지는 OTC 거래의 규모가 세계가 상상하는 것보다 매우 거대한 규모로 OTC에서 일반적으로 이용되는 USDT의 수요를 끌어올리는 매우 큰 요인이 되고 있다고 지적하고 있습니다. 은행 거래를 직접 통하지 않고도 일정한 가격으로 거래가 가능한 스테이블코인인 테더가 중국의 그레이존과 수요와 맞물리면서 수요가 증가한 것으로 보여집니다.

중국이 가상화폐 거래 금지령을 발표한 2017년 9월의 USDT 시가총액은 약 3.6억 달러정도이며 랭킹 24위였지만 현재는 약 9.1억 3년만에 약 30배까지 시가총액을 늘렸다는 계산이 나옵니다.

Decrypt 의 취재에 응한 OTC 브로커도 이 보고서를 뒷받침하는 발언을 하고 있습니다.

[해당 기사 링크]

중국 위안화와 비트코인 거래 자체는 엄밀하게 불법은 아니지만 이런 거래로 인해 은행계좌 동결조치나 폐쇄가 일어날 가능성이 있습니다.

USDT와 비트코인의 거래도 합법이라고는 말하기 어렵지만 일정수 허용되는 현상이 있습니다.

사업규모

브로커에 의하면 거래규모도 연간 50억 달러 정도의 규모에 이른다고 합니다.

계좌는 Silvergate나 Deltec은과 같은 암호화폐 사업자에게 공식적으로 서비스를 제공하는 은행을 이용하여 암호화폐를 안정적으로 공급한다는 측면에서도 유럽이나 미국 사업자(브로커)와 제휴되어 있습니다. 여기서 볼때 중국용으로 OTC 거래를 하고 있지만, 브로커의 네트워크는 유럽이나 미국 등의 사업자와도 제휴한 구조가 있음을 나타내고 있습니다.

중국 OTC 거래 : 큰손과 작은손

SinoCapital의 레포트에 따르면, 중국의 OTC 거래는 대규모 거래 외에, 일반 투자가에 대응한 소액 거래 시스템도 있다고 합니다.

부유층이나 기관투자가를 포함한 대규모 투자가에 대응하는 장외거래 데스크도 존재하며, 대규모 거래가 되면 Signal이나 Telegram등의 익명성이 강한 메신저 툴이나, 대면 거래를 중심으로 행해진다 합니다.

한편, 중국의 거래소 금지령 이후 국외로 철수한 거래소도 중국 국내용으로 OTC 서비스를 전개하고 있으며, 개인투자자도 거래소 이용을 위해 VPN을 이용하여 접속 거래를 하며, 결제는 Alipay와 Wechat등을 이용하여 은행 송금에 대응하고 있습니다.

테더 거래는 비밀리에...

중국의 거래 금지령이 내려진 2018년 이후 중국 암호화폐 거래 수요를 견인한것은 USDT라고 레포트는 말하고 있습니다.

반면 이런 배경속에서 확장된 중국 시장을 공식적으로 밝힐 투자자나 사업자가 없는 상황에 중국 정부에 정보가 감지될 가능성을 가장 경계하고 있다고 합니다.

위안화 거래가 말뿐이 아닌 정말 합법이 되지 않는 한, USDT에 의한 매수 수요는 없어지지 않는다고 보고 있는 한편 이러한 불투명한 상황하에서, 테더 수요가 반드시 비트코인의 가격을 끌어올리는 요소(매수 압력)가 된다고는 할 수 없다고 지적하고 있습니다. 선물이나 레버리지등도 포함하여 비트코인의 가격에 영향을 주고 있다고 볼 수 있다.

레포트는 어디까지 USDT(테더)를 통한 시장접근은 중국 투자자들이 중국 정부에 탐지되지 않기 위한 방법이지 매수 압력으로 볼 수 있을지 없을지 확실하지 않다고 끝을 맺습니다.

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요약 - 글의 요지는 일단 테터의 수요자체는 중국에서 매우 높게 나타나고 있다 정도인것 같군요.

비트코인 거래량 신뢰도는 17%, 거래량을 부풀리는 거래소가 시장의 족쇄

출처 - https://coinpost.jp/?p=103855

의역 오역 주의


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거래의 투명성을 평가

가상화폐 거래에 대한 데이터를 제공하는 Nomics는 가상화폐 거래량에 대한 신뢰도를 공표하고 있습니다. 비트코인 거래량중 신뢰할 수 있는 비율은 전체 거래량의 약 17% 정도이며 이더리움의 경우는 그 절반인 8% 수준입니다.

Nomics는 미국의 가상화폐 거래소 코인베이스의 투자 부분도 지원하는 기업으로 거래량 신뢰도 조사에서는 복수의 가상화폐 거래소에서 이루어진 거래량을 바탕으로 투명성이 있는 거래가 전체 거래량에서 차지하는 비율을 산출하였습니다.

또한 167개 거래소의 거래 데이터 투명성을 바탕으로 평가를 실시, 코인베이스 프로나 크라켄, 바이낸스와 같은 거래소는 완전한 거래 이력과 정확한 데이터를 제공하는 것으로 A나 A+같은 고평가를 받았습니다.

한편 CoinMarketCap이 제공하고 있는 D등급 거래소는 거래량을 포함 부정확한 데이터만을 제공하고 있다고, Nomics의 CEO인 Clay Collins씨는 말합니다.

상술한것처럼 비트코인과 이더리움은 비교적 투명성이 있는 거래는 높지 않지만 Collins씨는 이것은 비트코인, 이더리움 두 종목이 여러 거래소에 상장되고 있기 때문에(부정한 거래소에도 등재되어 있기 때문) 실제 Nomics가 조사한 3873개의 코인중에서는 두종목 모두 높은 수준에 해당한다고 합니다.

바이낸스 코인(BNB)와 같이 취급하고 있는 거래소가 적은 종목은 비율로 보면 비트코인이나 이더리움보다 높은 신뢰도 수치가 산출된다고 합니다. Collins씨는 "BNB는 주로 바이낸스나 바이낸스에 관계가 있는 거래소에서만 취급하고 있으며 투명성이 높은 거래소를 중심으로 트레이드 되기 떄문에 그 거래량도 정확해지는 경향이 있다"고 합니다.

또한 "투명성이 있다고 판단된 종목흔 Nomics가 추적한 모든 가상화폐 중 상위 25% 정도였으며, 이것은 가상화폐 업계에서 슬픈현실이다." 라고 코멘트를 남겼으며 불투명한 거래를 공표하고 있는 거래소가 있다는 것이 분노했습니다.

Collins씨의 팀은 올해 3월 Bitwise Asset Management가 공표한 "95%이상의 비트코인 거래약은 가짜"라고 지적하는 보고서에 자극을 받아 조사를 실시하였으며 현시점에서 Nomics가 공표하고 있는 평가는 거래소나 투자자에게 평판이 좋다고 합니다.



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아니 결론은 홍보글이었나자?!?!

ICO 펌퍼를 만나다. Meet the ICO Pumper Who Makes His Living Manipulating Crypto Markets

출처 - https://www.coindesk.com/watch-ico-pumper-alexey-andryunin-talks-about-his-market-manipulation-business
-https://www.coindeskjapan.com/16451/

영상 - https://www.youtube.com/watch?v=rKBOeYSgyQA

의역, 오역 주의

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어떻게 하면 시장 조작하는 사업을 시작할 수 있나요? - 쉽습니다. 그냥 하면 됩니다.


모스크바 출신의 대학생 Alexey Andryunin(20세)은 코인데스크와의 인터뷰에서 인지도가 없는 자신의 회사가 어떻게 거래량을 부풀려 사람들의 관심을 끌게 되었는가를 폭로해 큰 반향을 일으켰습니다.

그는 코인 데스크에 시장 조작 사업에 대해서 이야기 했고 현재 시장이 돌아가는 구조가 조작을 불가피하게 만든다고 믿는 이유를 설명했습니다.

"저는 현제 20세이고 18살때 부터 암호 산업에서 일을 시작했습니다. 대학에서 공부를 하고 있었는데 가족 문제로 돈이 급하게 필요했죠. 저는 암호화 스타트업 회사에서 신입사원으로 들어가게 되었고 월급의 대부분은 토큰(코인)으로 받았습니다. 저는 그 스타트업 회사를 믿었지만 암호 산업에 대해서는 전혀 알지 못했죠."

Andryunin는 그가 속한 스타트업체에서 exchanges와 코인 마켓 캡(CoinMarketCap)에 토큰을 등록하는 일을 맏았습니다. 그러나 그는 금방 자신이 곤란한 상황에 처해 있다는 것을 깨달았습니다.

"당시 코인 마켓 캡이 요구하는 거래량 볼륨은 매일 최소 10만달러나 이상이 필요했고 우리의 토큰이 상장된 거래소에서는 전혀 거래량 상승이 없었습니다. 100달러, 200달러, 300달러같은 느낌이었죠. 그래도 ICO 직후보다는 좋은 상황이었습니다."

우리 팀은 성공할때까지 성공해야 하는 척을 해야 한다는 것을 깨달았습니다. 그리고 Andryunin와 그의 학교 친구는 첫 거래봇을 만들었습니다.

"한 계좌에서 매수 주문을, 다른 계좌에서는 매도 주문을 넣어서 이것들을 다른 주문이 없는 스프래드 안에서 서로 매칭시켜 줍니다."

봇은 스타트업 개발사가 자사의 토큰을 더 큰 거래소에 상장시킬 수 있도록 코인 마켓 캡에 개재되는데 도움이 되었습니다. 하지만 Andryunin는 이것을 바탕으로 자신과 친구가 독자적인 사업을 할 수 있다는 것을 깨달았습니다. 그는 모스크바에서 열린 가상화폐 행사에 참가했고 그곳에서 Andryunin는 자신의 회사 Got Bit의 창업을 지원해줄 첫번째 파트너를 만났습니다.

"현재 우리의 제품은 거래량, 가격, 유동성, 그리고 가격변동에 따른 이익획득 등 토큰 시장을 완전히 조작 할 수 있습니다."

클라이언트는 ICO를 진행하는 소규모 프로젝트였습니다. 그들은 투자자들을 안심시키고 거래소에서의 움직임이 조금더 좋아보이기를 바랬습니다. 이후 몇년간 Got Bit는 28개의 프로젝트를 지원했습니다.

"시장 메이크업 서비스를 제공할 수 있는 기업은 적어도 100개 정도 있다고 생각합니다. 모두 커뮤니티 내부에서만 광고를 하기 때문에 배너광고 같은 것은 볼 수 없습니다. 링크드인과 프로젝트 자체의 텔레그램 또는 다른 매체에서 메시지를 받는 방식으로 이루어집니다."

하지만 끝이 보이기 시작했습니다.

프로젝트의 거래량 부풀리기 없이는 본격적인 플랫폼으로 취급받지 못하는 시장 상황을 암호 산업 자체가 만들어냈다고 그는 말합니다.

"암호산업의 세계에서 코인 마켓 캡에 등재되어 있지 않으면, 그 토큰은 존재하지 않는 것이나 마찬가지 입니다. 우리의 서비스와 유사한 서비스 없이, 또는 유명한 프로젝트처럼 실제로 거래량이 높지 않으면 코인마켓캡에 등재될 수 없습니다."

"손해를 보고 있는 것은 투자자와 암호 화폐 산업을 믿는 사람들입니다. 진지한 기관 투자자들은 진입에 불안함을 느끼고 있습니다. 하지만 조만간 모든것이 정리될것 같습니다. 개인적으로 모든 것을 정리하고 끝내고 싶습니다."

Andryunin는 업계의 규제가 강화되고 ICO 붐은 끝났으며 새로운 고객을 찾기 힘들다고 말했습니다. 현재 Got Bit는 다른 길을 모색한다고 합니다.

"사람들은 무슨일이 있었는지 알아야 합니다. 암호 산업을 규제하는 새로윤 규칙이 제정되면 지금의 단점을 통해 배울 수 있겠죠. 우리의 경험이 이 업계를 적절히 규제하기 위해 어떤것이 필요한지 그 좋은 예를 보여준다고 생각합니다."



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한줄평 - 시장 어지럽게 한 쓰레기가 존나 가르치려 드는 말투로 끝내는게 기분이 나쁘다.

[번역] CoinGecko 새로운 암호화폐 거래소 랭킹을 발표

출처 - https://jp.cointelegraph.com/news/coingecko-revealed-a-new-crypto-volume-ranking-aiming-to-wipe-out-fake-reported-volumes


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위장된 거래량의 박멸을 목표로 CoinGecko 새로운 암호화폐 거래소 랭킹을 발표

암호화폐 거래 데이터를 제공하는 CoinGecko가 새로운 형태의 거래소 거래량 랭킹을 발표했다. (https://www.coingecko.com/en/exchanges) 주요 데이터 사이트에 표시되는 거래소 거래량의 95%가 가짜라는 보고서가 나온 후 CoinGecko는 거래량 위장을 제거한 정확한 정보를 제공하는 것을 목표로 한다고 한다.

CoinGecko는 각 거래소에서 신고된 거래량대신 SimilarWeb을 이용한 트래픽 분석 및 주문량 분석 조합을 기반으로 "정상적인 거래량"과 "신뢰점수"를 기반으로 순위를 만들었다.

올해 3월 비트와이즈가 SEC에 보고한 자료에 따르면 코인마켓캡에서 나타나는 거래량의 약95%가 허위라고 지적되어 파문이 있었다. 실제 코인마켓캡과 CoinGecko의 거래량 량킹순위에 등장하는 거래소는 전혀 다르다.

CoinGecko의 공동창업자 바비 옹씨는 "현재 거래소에서 신고하는 거래량은 악성 거래소들에 의해 악용되는 지표중의 하나"라고 지적했으며 다음과 같이 말했다.

"CoinGecko의 "신뢰점수"도입으로 거래량의 위장 행위에 제동을 걸고 거래소의 실제 유동성을 측정 할 수 있게 될것으로 기대하고 있다."

또한 옹씨는 향후 "신뢰점수"뿐만아니라 거래 내역 분석, 핫/콜드월렛 분석, 소셜미디어 데이터, 사용자 리뷰, API 퀄리티 등을 단계적으로 도입하여 개선해나갈 계획도 밝혔다.


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